美 마이크론, 호실적에 주가 '껑충' HBM 3파전 본격화, 관건은 엔비디아 테스트 통과

내년 HBM까지 거의 다 팔렸다, 마이크론 '어닝서프라이즈'
AI 메모리 3파전 본격화 양상, HBM3E에서 결판 날까
관건은 엔비디아의 최종 퀄(Qualifying) 테스트 통과

미국의 메모리 반도체 기업 마이크론이 어닝서프라이즈를 기록하면서 시간외 거래에서 15% 급등했다. 예상외로 강한 HBM(고대역폭메모리) 수요가 마이크론의 실적을 견인한 가운데, SK하이닉스-삼성전자로 굳혀졌던 HBM 시장판도가 바뀔지에 시선이 집중된다.

마이크론 어닝서프라이즈 기록

20일(현지시간) 마이크론은 장 마감 후 이뤄진 2분기 실적 발표에서 시장 예상을 훨씬 넘어선 결과를 내놨다. 시장에서 예상한 주당순이익(EPS)가 25센트 손실이었는데, 이것이 42센트 순이익으로 전환됐고 매출도 시장예상인 53억5,000만 달러를 상회한 58억2,000만 달러(약 7조7,000억원)를 기록했다.

마이크론이 내놓은 3분기 전망도 시장예상 60억 달러에서 크게 높인 66억 달러를 기록할 것으로 수정됐다. 산제이 메로타 마이크론 CEO는 “마이크론은 AI 산업의 성장에 따른 최대 수혜기업”이라고 자신했다. 이어 2024년에는 반도체 산업이 반등할 것이고 2025년에는 기록적인 매출 수준을 볼 수 있을 것이라고 강조했다. 이 같은 마이크론의 어닝서프라이즈는 HBM이 이끌었다. 마이크론에 따르면 2024년 HBM이 이미 완판됐고, 2025년도 대부분 완료됐다.

SK하이닉스·삼성전자·마이크론, AI 메모리 3파전

AI 반도체 핵심 부품인 HBM 시장을 둘러싼 SK하이닉스와 삼성전자, 마이크론의 3파전이 갈수록 치열해지는 모양새다. SK하이닉스가 시장을 선점한 가운데 마이크론과 삼성전자가 추격하면서 HBM 시장판도 변화도 예고됐다.

지난달 26일 마이크론은 HBM3E 양산을 공식화했다. 이번 제품은 10b나노미터(㎚)급 D램이 8단으로 적층된 24GB 용량의 제품으로, 엔비디아 H200에 탑재된다. 이와 함께 이달 내 12단 제품을 개발하겠다는 목표도 세웠다. 삼성전자 역시 HBM3E 주도권 확보를 위한 의지를 불태우고 있다. 그간 HBM3에서 기존의 위상을 보여주지 못했던 것을 HBM3E를 통해 만회하겠다는 구상으로 풀이된다.

이같은 의지를 반영하듯 삼성전자는 지난달 27일 36GB HBM3E 12단 D램 개발했다고 밝히기도 했다. 마이크론이 HBM3E 8단 제품을 양산하겠다고 발표한 지 하루만이다. 해당 제품은 첨단 열압착 비전도성 접착 필름(TC-NCF)이 적용돼 8단 제품과 동일한 높이를 구현한다. 삼성전자는 HBM3E 12단 샘플을 고객사에 제공했으며 상반기 양산에 돌입할 예정이다.

HBM3에서 우위를 점했던 SK하이닉스도 지난달 HBM3E 8단 제품의 초기 양산에 들어갔다. 가까운 시일 내 고객 인증을 완료해 본격 양산을 시작할 계획이다. 아울러 연내 12단 제품 개발을 완료할 계획도 세웠다.

반도체 업계는 올해부터 HBM 시장 판도가 정해질 것으로 보고 있다. 지난해에는 엔비디아와 전략적 협력 관계를 구축한 SK하이닉스가 승기를 잡았으나, 올해부터는 더 많은 HBM 물량 확보를 위해 엔비디아의 공급 협력사 다각화가 예상되고 있어서다.

사진=게티이미지뱅크

퀄 테스트 가장 먼저 통과한 기업이 승기 잡을 것

HBM 시장 선점을 두고 3사가 치열한 눈치 싸움을 벌이고 있는 가운데, 관건은 엔비디아의 최종 퀄(Qualifying) 테스트 통과다. 퀄 테스트는 통상 최종 계약 전까지 가장 중요한 단계로 꼽힌다. 반도체 칩 성능을 비롯해 고객사의 제품이 적합한지를 중점적으로 살펴보기 때문이다.

더욱이 최근 HBM 등 차세대 반도체는 고객맞춤형(커스터마이징)으로만 생산하고 있어 퀄 테스트가 다른 기존 반도체 제품보다 중요하다. 업계는 퀄 테스트를 가장 먼저 통과한 기업이 승기를 잡을 것으로 전망하고 있다.

다만 엔비디아의 퀄 테스트를 통과는 녹록지 않다. 성능이나 발열, 완성도 면에서 높은 점수를 받아야 하기 때문이다. 더욱이 HBM은 전 공정을 마친 후 실리콘관통전극(TSV) 공정까지 개별 반도체 칩으로 자르는 다이싱(Dicing)을 하지 않고 웨이퍼를 적층 후 패키징하는 WLP(Wafer level packaging)을 진행한다.

또한 여러 반도체와 함께 AI 가속기로 패키징되는 HBM 특성상 불량이 날 경우 후처리가 복잡해지는 만큼 퀄 테스트의 기준이 상당히 높다. 이렇다 보니 삼성전자는 HBM3에서도 수차례에 걸쳐 퀄 테스트를 통과하지 못하고 있다. 샘플 제품을 양산하고는 있지만 아직까지 엔비디아의 정식 납품은 못하고 있는 상황이다.

옐런 장관 “미국 재정적자와 국채 금리 간 상관관계 낮아”

한세호 연구원 2023-10-27 21:492023-10-27 글로벌시장

재닛 옐런 미 재무부 장관이 재정적자로 국가 부채 발행이 예상됨에 따라 국채 금리가 급등했다는 주장을 부인했다. 그는 최근 회복세를 보인 경제 여건을 금리 상승 배경으로 꼽은 가운데 저금리 추세가 국채 시장에 나타날 상황에 대해선 가능성을 열어뒀다. 다만 시장에선 여전히 국채 금리 급등의 원인으로 가파르게 늘어난 재정적자를 꼽으며 향후 고금리 장기화에 대한 우려의 목소리가 나온다.

中 ‘부동산 공룡’ 컨트리가든 디폴트 리스크 직면, 우리나라 포함 글로벌 경제 악영향 배제 못해

Taesung Ha 2023-08-14 13:022023-08-14 글로벌시장

최근 ‘부동산 공룡’이라고 불리는 중국 메이저 부동산 개발회사 컨트리가든(비구이위안)이 채권 이자 상환에 실패했다. 전문가들 사이에선 컨트리가든을 필두로 여타 부동산 기업들의 디폴트 위기가 줄줄이 이어질 것이라는 전망이 지배적이다. 부동산 시장의 특성상 금융시장 및 실물 경제와 밀접한 관련이 있는 만큼, 일각에선 중국 당국이 부동산 경기 부양책을 내놓지 않으면 중국 경제의 디플레이션은 물론, 우리나라 또한 적잖은 타격을 받을…

중국·미국으로 새어나가는 반도체 인재, 핵심기술 유출 위험 급증

Analyst Subin Jeon 2024-03-28 15:082024-04-01 글로벌시장, FE분석

중국, 파격적 혜택 앞세워 해외 반도체 인재 유치 나섰다 높은 급여·우수한 교육 여건 등으로 인재 흡수하는 미국 지난해 반도체 분야 핵심기술 유출만 15건, 자국 인재 붙잡아야 중국이 반도체 등 첨단 산업 인재 유치에 총력을 기울이고 있다. 후발 주자의 한계에서 벗어나기 위해 막대한 금전적 혜택을 ‘미끼’로 제시, 유능한 해외 인재를 적극 유치하고 있는 것이다. 중국을 비롯한…

美 비상장 기업, 기업가치 상승에도 매출 부진 여전해

Analyst Sehwa Kim 2024-02-16 14:052024-02-22 금융시장 해외 보고서, 글로벌시장

지난해 4분기 비상장 기업의 가치 측정한 LPMI 사상 최고치 기록 비상장 기업의 30%, 매출 성장률 0% 혹은 마이너스로 실적 부진 영업이익률·매출 성장률 동반 하락 상쇄하기 위한 비용 절감 조치 지난 12일 링컨인터내셔널이 발표한 2023년 4분기 링컨사모시장지수(Lincoln Private Market Index, LPMI)에 따르면 비상장 기업의 가치가 전년 동기 대비 0.6% 상승하면서 사상 최고치를 기록할 것으로 전망된다. LPMI는…

우리나라 가계 부채는 계속 커지는데, 미국 ‘고금리 장기화’ 기정사실화 되나

Taesung Ha 2023-10-25 14:392023-10-25 글로벌시장

미국의 ‘고금리 장기화’ 시나리오가 현실화될 가능성이 커지고 있다. 인플레이션이 여전히 강건하다는 것을 나타내는 미국 국가 통계가 속속 등장하자, 일부 미국 애널리스트들과 투자자들 사이에선 올 연말에 미 연준이 기준 금리를 한 차례 추가 인상할 수도 있을 것이라는 전망을 내놨다.

이런 가운데 우리나라 가계 부채는 여전히 증가세를 나타내면서 금융 불균형 리스크를 키우고 있는 형국이다. 이와 관련해 전문가들은 한국은행의 통화정책과 정부의 거시건전성 정책이 엇박자를 내고 있는 것을 가계 부채 증가세의 이유로 꼽는다.

새로 시작된 총성 없는 글로벌 전쟁, 지금 세계는 ‘광물자원 확보’에 총력

한세호 연구원 2023-09-18 13:222023-09-18 글로벌시장

전기차 등 첨단산업의 핵심 원료인 광물 자원을 둘러싼 글로벌 전쟁이 시작되고 있다. 미국은 리튬, 갈륨 등 주요 광물자원을 무기화하는 중국 위상을 낮추기 위해 우방국들을 자신들이 주도 공급망에 끌어들이고 있다. 이에 맞서 이미 전 세계 광물자원의 공급망을 장악한 중국도 본격적인 광물 수출 제한에 나서며 패권 경쟁을 심화하고 있다. EU, 일본, 사우디아라비아 등 다른 주요국도 자체 채굴과 공급망 구축에 나선 가운데 공급 부족 문제가 심각화에 따라 주요국 간 경쟁이 더욱 치열해질 거란 전망이 나온다.