전문분석

미국 반도체법에 위기 맞는 삼성전자와 HBM으로 반도체 1등 도약 준비하는 SK하이닉스

미국 반도체법에 위기 맞는 삼성전자와 HBM으로 반도체 1등 도약 준비하는 SK하이닉스

미국 반도체법 지원 기업 리스트에 빠진 삼성전자, 텍사스 파운드리 공장 건설에 재무적 부담 우려
SK하이닉스는 아직 공장 부지 선정 단계, 기술 우위에 있는 HBM이 AI반도체의 핵심으로 떠올라 협상력은 더 커져
전문가들, Nvidia – SK Hynix 연합이 공고해질수록 HBM의 시장 지배력 강화될 것 전망

미국 정부가 반도체법 지원 기업 리스트에 자국 기업들만 올려놓은 상태에서 한국의 삼성전자와 대만의 TSMC가 대상에서 …

HSBC 세전 이익 80% 추락, 세계 경제 뇌관 ‘중국 부동산 위기’의 여파

HSBC 세전 이익 80% 추락, 세계 경제 뇌관 ‘중국 부동산 위기’의 여파

중국 부동산 쇼크에 글로벌 은행 HSBC 이익 대폭 감소
살얼음판에 놓인 中 부동산 시장, 2위 기업 헝다도 쓰러져
중국 정부, 기준금리 올리고 부양책 쏟아냈지만 효과 전무

글로벌 투자은행 HSBC 세전 이익이 80%가량 추락했다. 중국 상업용 부동산 투자로 30억 달러(약 4조원)에 가까운 손실을 봤기 때문이다. 지난달 중국에서 두 번째로 큰 부동산 회사인 헝다(에버그란데)마저 청산 결정을 받자 중국 정부는 연일 …

금리 인하 ‘시기상조’ 의견에도 시장 기대↑, ‘PF 우려’ 사이 불어온 경기 회복 ‘봄바람’

금리 인하 ‘시기상조’ 의견에도 시장 기대↑, ‘PF 우려’ 사이 불어온 경기 회복 ‘봄바람’

기준금리 3.50% 유지, 한은 “물가상승률 여전히 높아”
‘4월 위기설’에 엇갈리는 반응, “부동산 무너질 수도” vs “근거 없어”
물가 안정성 상승에 인플레이션 하락 기대감, “금리 인하도 멀지 않은 듯”

이창용 한국은행 총재가 22일 서울 중구 한국은행에서 열린 금융통화위원회 통화정책방향 결정회의에서 의사봉을 두드리고 있다/사진=한국은행

한국은행이 금융통화위원회 통화정책방향 회의를 열고 기준금리를 연 3.50%로 유지하기로 결정했다. 기준금리는 지난해 1월 연 3.25%에서 0.25%포인트 인상된 …

“저배당이 코리아 디스카운트 낳았다” 밸류업 프로그램이 증시에 불러온 변화

“저배당이 코리아 디스카운트 낳았다” 밸류업 프로그램이 증시에 불러온 변화

밸류업 프로그램과 함께 주목받는 국내 증시 ‘주주환원 정책’
한국 증시 저평가 원인은 저배당? 일부 기업 ‘자진 배당 확대’ 나서
일본의 성공 사례 벤치마킹한 정부, 시장 차이에 유연하게 대처해야

일부 국내 상장사를 중심으로 ‘과소 배당’ 논란이 불거졌다. 정부의 ‘밸류업(Value-up) 프로그램 영향으로 코리아 디스카운트(국내 증시에 대한 저평가)에 대한 시장 관심이 높아지자, 수년 연속으로 배당을 실시하지 않은 이들 기업이 증시 저평가의 …

‘1.4 나노’ 시대 열린다? 파운드리 ‘신흥 강자’ 된 인텔, TSMC 뒤쫓던 삼성은 ‘대략난감’

‘1.4 나노’ 시대 열린다? 파운드리 ‘신흥 강자’ 된 인텔, TSMC 뒤쫓던 삼성은 ‘대략난감’

파이 커진 파운드리 시장, TSCM-삼성 구도에 인텔 참전
미국 기업 메리트 가시화, “삼성이 기댈 건 기술뿐”
파운드리 진출 타진 기업↑, “마땅한 출구전략 필요해”

팻 겔싱어 인텔 CEO의 모습/사진=인텔

세계 최대 반도체 기업인 미국 인텔이 대만 TSMC가 장악하고 있는 파운드리(반도체 수탁생산) 시장에 본격 진출을 선언했다. 마이크로소프트(MS), 아마존, 구글 등 글로벌 기업들이 AI 반도체를 직접 설계하기로 한 만큼 이들이 개발한 칩을 …

기업 체감 경기 41개월 만에 최저치 기록, PF 위기에 내수 부진 이중고로 ‘시름’

기업 체감 경기 41개월 만에 최저치 기록, PF 위기에 내수 부진 이중고로 ‘시름’

한국은행 2월 기업경기실사지수(BSI) 발표200조원 달하는 PF, 경제 전반 위협내수 부진 경고음도 커져

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실에서 비롯된 경제 위기가 가속하면서 기업 체감 경기가 코로나19 팬데믹이 가장 극심했던 2020년 9월 이후 가장 낮은 수준까지 악화했다. PF발(發) 경제 위기론이 갈수록 커지는 가운데 내수 부진까지 맞물리자 건설업과 제조업 등 대부분 산업은 경기 악화에 시름하고 있다.

기업경기실사지수, 3년 5개월 만에 최저치 기록

21일 …

개미들의 ‘국장 엑소더스’, 밸류업 프로그램 가동에도 “어차피 1회성 선거용 아니냐”

개미들의 ‘국장 엑소더스’, 밸류업 프로그램 가동에도 “어차피 1회성 선거용 아니냐”

밸류업 프로그램 기대에 코스피 반등, 하지만
부정 여론 ‘급증’, “밸류업? 어차피 총선 후 흐지부지될 것”
핵심은 기업 지배구조 개선, PBR에만 집중해선 안 돼

정부의 기업 밸류업 프로그램 기대에 코스피가 반등하고 있지만 정작 개인투자자들은 한국 증시를 빠르게 이탈하는 모양새다. 국내 증시의 저평가 탈출을 기다리기보단 밸류업을 차익 실현의 기회로 삼고 떠나는 것이다. 국장 자체에 대한 기대감 저하와 밸류업 프로그램의 실효성에 …

삼성-SK의 치열한 ‘차세대 HBM’ 경쟁, 승자는 누구일까

삼성-SK의 치열한 ‘차세대 HBM’ 경쟁, 승자는 누구일까

생성형 AI와 함께 뒤집힌 반도체 시장, 이제는 ‘HBM’ 경쟁 시대
삼성전자-SK하이닉스 필두로 경쟁 구도 형성, 마이크론까지 참전
CXL 등 미래 먹거리 탐색 본격화, 시장 선점하는 기업이 이긴다

반도체 업계 내 고대역폭메모리(High Bandwidth Memory, HBM) 경쟁에 본격적으로 불이 붙었다. 생성형 인공지능(AI) 구축을 위한 고성능 반도체 수요가 증가하자, 수년 전까지 주목받지 못하던 HBM이 기업의 시장 경쟁력을 좌우하는 핵심 품목으로 부상한 …

기대인플레 3% ‘요지부동’, 안정성 압박에 금리 인하도 ‘먹구름’

기대인플레 3% ‘요지부동’, 안정성 압박에 금리 인하도 ‘먹구름’

기대인플레 2%대 ‘요원’, “체감 물가 높은 탓”
금리 인하 시기 ‘불투명’, Fed “시장 예상보다 시기 늦어질 수도”
한은 “물가 2% 수렴 불확실, 대외여건 변동성 확대될 수도”

소비자 물가 전망에 해당하는 기대인플레이션율이 두 달 연속 3.0% 수준을 유지했다. 지난달 소비자물가지수(CPI) 상승세 둔화에도 생활물가가 여전히 높은 영향으로 풀이된다. 기대인플레이션율이 완화세를 보이지 않으면서 시장에선 금리 인하 가능성에 먹구름이 꼈다는 전망이 나온다. …

경기 침체 아래 ‘디플레 위기’까지, 중국 경제 적신호에 세계시장도 ‘어영부영’

경기 침체 아래 ‘디플레 위기’까지, 중국 경제 적신호에 세계시장도 ‘어영부영’

건설 경기 침체, 중국에서도 부동산 수요 ‘급락’
중국 당국, 해결책으로 사회주의 내세웠지만 전문가들은 “글쎄”
미국발 제재에 힘 못 쓰는 중국, “미국서도 위기관리 시작해야”

글로벌 경매시장에 혹한기가 도래했다. 고금리 기조와 건설경기 침체의 영향으로 우리나라는 물론 부동산 수요가 많은 중국과 홍콩에서도 경매시장의 어려움이 확인된다. 대체로 부동산 경매 건수는 역대 최다를 기록했지만 유찰 횟수와 최저 입찰가는 현저히 하락하는 분위기다. 상황이 이렇다 …

꺾이지 않는 테마주 유행, 국내 증시의 위험천만 ‘폭탄 돌리기’

꺾이지 않는 테마주 유행, 국내 증시의 위험천만 ‘폭탄 돌리기’

투자경고종목 지정 전년 대비 2배 급증, 테마주 열풍 영향
초전도체부터 반도체·정치까지, 테마주 ‘이상과열’ 어쩌나
정부 밸류업 프로그램 도입 따라 요동치는 저 PBR주

올해 들어 한국거래소의 ‘투자경고종목’ 지정 건수가 폭증한 것으로 확인됐다. 국내 증시를 휩쓴 ‘테마주 열풍’이 줄줄이 시장 과열을 야기한 결과다. 16일 한국거래소에 따르면, 올해 들어 코스피·코스닥·코넥스 시장에서 투자경고종목으로 지정된 건수는 총 36건이었다. 이는 전년 동기(17건) 대비 …

美 비상장 기업, 기업가치 상승에도 매출 부진 여전해

美 비상장 기업, 기업가치 상승에도 매출 부진 여전해

지난해 4분기 비상장 기업의 가치 측정한 LPMI 사상 최고치 기록
비상장 기업의 30%, 매출 성장률 0% 혹은 마이너스로 실적 부진
영업이익률·매출 성장률 동반 하락 상쇄하기 위한 비용 절감 조치

지난 12일 링컨인터내셔널이 발표한 2023년 4분기 링컨사모시장지수(Lincoln Private Market Index, LPMI)에 따르면 비상장 기업의 가치가 전년 동기 대비 0.6% 상승하면서 사상 최고치를 기록할 것으로 전망된다. LPMI는 미국계 글로벌 투자은행이자 …

“가격도 내려야 하고, 마진도 챙겨야 하고” 불붙은 글로벌 전기차 경쟁, 후발 주자는 ‘눈물’

“가격도 내려야 하고, 마진도 챙겨야 하고” 불붙은 글로벌 전기차 경쟁, 후발 주자는 ‘눈물’

실적 압박 시달리는 르노·스텔란티스, 비용 절감에 속도 낸다
“이대로 가단 다 죽는다” 과열되는 전기차 시장 내 가격 경쟁
테슬라·BYD 점유율만 성장한다? 추격 기업들 성장세 지지부진

전기차 시장의 후발 주자인 르노와 스텔란티스가 대대적인 비용 절감 의지를 밝혔다. 글로벌 전기차 시장 전반이 침체기를 맞이한 가운데, 가격 경쟁 및 실적 악화의 압박이 본격화한 것으로 풀이된다. 소비자의 신차 구매 수요가 중국 BYD·미국 …

사모펀드 운용 전략, ‘가치 창출’의 기본 원칙에 집중해야

사모펀드 운용 전략, ‘가치 창출’의 기본 원칙에 집중해야

지난해 투자시장 위축되면서 투자 지분 보유기간 길어져
올해 들어 활발한 IPO·M&A 전개, 낙관적인 전망도 나와
장기적 관점에서 자금 재분배, 운용 효율화 전략 수립해야

최근 몇 주간 리파이낸싱(refinancing) 대란과 배당금 재투자와 관련한 뉴스의 헤드라인을 보면 투자시장의 자금이 풍부하고 사모펀드(PE)들이 손쉽게 수익을 창출할 수 있었던 과거로 회귀한 것처럼 보인다. 최근 레버리지 시장의 부채 여건이 개선되면서 자금 조달이나 수익률에 압박을 …

‘ESG 펀드’ 강자 블랙록, 가라앉은 미국 시장서 날아올랐다

‘ESG 펀드’ 강자 블랙록, 가라앉은 미국 시장서 날아올랐다

투자자 외면받는 미국 ESG 펀드, 순환매 역대 최저치 기록
기술주 앞세운 패시브 투자 먹혔다, 순항하는 ‘블랙록표’ ESG
블랙록도 고소당했다? 대선 앞두고 심화하는 공화당의 반 ESG 공세

세계 최대 자산운용사 블랙록의 ESG(환경·사회·지배구조) 펀드가 시장 자금을 끌어모으고 있다. 13일(현지시간) 블룸버그는 펀드리서치 업체 모닝스타(Morningstar)를 인용, 블랙록의 ESG 펀드 운용자산(AUM)이 2022년 초부터 지난해 말까지 53% 증가했다고 보도했다. △미국 공화당의 반(反) ESG 공세 △러시아의 우크라이나 …

봄바람 대신 ‘칼바람’ 부는 월스트리트, 모건스탠리 또 인원 감축 단행

봄바람 대신 ‘칼바람’ 부는 월스트리트, 모건스탠리 또 인원 감축 단행

짙어지는 경기침체의 그림자, 지난해 이어 올해 또 직원 해고
수익 저조한 자산관리 부문 직원이 대상, 전체 인력의 1% 미만
“불황에 장사 없다” IPO·M&A 시장 얼어붙자 IB 실적 곤두박질

연초 글로벌 주요 기업들의 감원이 끊이지 않는 가운데, 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리가 지난해 3,000여 명을 감원한 데 이어 올해도 자산관리(Wealth Management·WM) 부문의 인력 감축에 돌입한다. 감축 인원은 전체 인력의 1% 미만에 …

“3.1%”, 시장 전망치 한참 웃돈 미국 물가상승률에 금리 인하 가능성 ‘또’ 미뤄져

“3.1%”, 시장 전망치 한참 웃돈 미국 물가상승률에 금리 인하 가능성 ‘또’ 미뤄져

1월 CPI 상승률 전망치 2.9%→실제 3.1%전월 대비 0.6% 오른 주거비가 상승 견인금리 인하 가능성 옅어지며 시장 분위기 ‘싸늘’

지난 1월 미국의 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기와 비교해 3.1% 상승한 것으로 나타났다. 팬데믹이 절정에 달했던 2022년 9%대까지 치솟았던 소비자물가 상승률은 3%대 초반까지 둔화됐지만, 2%대로 떨어질 것을 기대했던 시장의 예상치는 크게 빗나간 모습이다.

이에 시장에서는 물가 목표치로 2%로 제시한 미 연방준비제도(연준·Fed)의 …

미국 경제 살리는 ‘제조업 르네상스’, IRA에 ‘목줄’ 달린 전기차 기업들

미국 경제 살리는 ‘제조업 르네상스’, IRA에 ‘목줄’ 달린 전기차 기업들

미국 내 전기차 공장 가동 앞당긴 현대차, IRA 영향 고려한 듯
“최근 미국 시장 점유율 높아, 공장 가동 후 성장세 기대”
미국 제조업 기반 부활시킨 IRA, 정작 한국은 ‘영양실조’ 상태

2023년 10월 미국 조지아주에서 열린 현대차그룹 미국 전기차 전용 공장 기공식/사진=현대차그룹

현대자동차의 미국 내 전기차 공장 ‘현대차그룹 메타플랜트 아메리카(HMGMA)’가 올해 10월 본격 가동된다. 당초 목표였던 2025년 상반기보다 공장 가동을 …

AI 반도체 훈풍 타고 웃은 미국·일본 증시, 한국만 ‘울상’

AI 반도체 훈풍 타고 웃은 미국·일본 증시, 한국만 ‘울상’

실적 발표 3일 만에 주가 93% 급등한 ARM日 닛케이225 지수 올해 들어 5.7% 상승SK하이닉스 신고가 경신에도 韓 증시 ‘지지부진’

인공지능(AI) 반도체 수요에 대한 긍정적인 보고서와 기업의 호실적이 연이어 발표되며 미국 주식시장에서 AI 반도체 관련 주식들이 급등하는 모습이다. 지난해 12월 잠시 주춤했던 기술주 중심 나스닥지수가 올해 들어 꾸준히 상승세를 보이면서다. 엔비디아와 마이크로소프트(MS), AMD 등이 신고가를 경신하고 전체 …

글로벌 사모펀드, 세컨더리 내려가고 사모 대출 떠오르나

글로벌 사모펀드, 세컨더리 내려가고 사모 대출 떠오르나

글로벌 세컨더리 수익률, 지난해 사모펀드 전체 4위로 급락
사모 대출 펀드, 메자닌 인기에 힘입어 2위로 추월
세컨더리·메자닌 펀드, 올해 긍정적 성과 전망

글로벌 투자 전문 연구기관 피치북에 따르면 지난해 2분기 사모펀드 시장에서 세컨더리 펀드 분야의 퍼포먼스 순위가 전체 4위로 하락했다. 이는 팬데믹 이후 세컨더리가 기록한 사상 최저 순위로, 불안정한 시장 환경이 주요 원인이다. 이에 세컨더리 펀드가 지난해의 부진을 …

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